毕马威:加密资产值得关注,但其制度化仍面临挑战

货币
  • 巴比特
  • 2018-11-27 20:24

据BTCManager 11月26日报道,全球领先的咨询和会计公司毕马威(KPMG)最近发布了一份报告,这份报告强调了将加密货币资产作为机构投资者的一种新型资产类别,同时也揭示了加密货币资产制度化所面临的挑战。

毕马威:加密资产值得关注,但其制度化仍面临挑战

(图片来源:flickr)

加密货币资产将持续存在

该份报告题为“加密货币资产的制度化”,它是由毕马威会计师事务所编写的,Coinbase、Fundstrat Global Advisors和Morgan Creek Digital等也参与到了这项报告的研究当中。

毕马威相信这份报告中简称为“crypto”的加密货币资产已经出现。这一数字资产类别的总市值曾一度从数十亿美元飙升至7000多亿美元的历史高点,这表明加密货币需要被金融业视为一种可行的资产类别。

比特币作为全球领先的加密货币资产,它不仅确立了自己作为替代货币进行在线购买和汇款的地位,而且它也已然成为了一种可投资的资产,并吸引了一系列的机构投资者。现如今,瑞士的私人银行、美国的资产管理公司和英国的对冲基金等都在为其客户提供接触并获得比特币的机会。

与此同时,加密货币经济学的发展也为加密货币资产创建了几个额外的用例。比如,毕马威的报告指出,通过以太坊上的首次代币发行来筹集资金、使用莱特币等数字货币进行低成本转账,以及对资产进行通证化是加密货币最强大的三个用例。

该报告还表示,目前加密货币的波动性其实是因为它作为一种新型资产类别还处于萌芽阶段,因此政府不应该阻止机构采用这种新型技术。

报告表示:"对于任何用例来说,波动性被广泛认为是使用加密货币的一个重要限制。尽管波动性的确是个不小的问题,但重要的是人们要认识到这些资产仍然相当不成熟,而随着它们逐渐成熟,这类资产的价格波动性将会减小。与此同时,整个加密货币行业也在努力致力于这一问题,并创建了所谓的稳定加密货币来解决这一波动性问题。"

加密货币制度化所面临的六个关键挑战

尽管毕马威相信加密货币资产将成为未来金融业不可分割的一部分,但其报告也明确指出,在基于区块链的数字资产成为面向所有投资者的金融产品之前,它仍有许多障碍需要克服。

毕马威强调了六个主要的障碍,即监管合规、分叉的管理和治理、KYC(了解你的客户)和加密货币资产治理、加密资产的安全性、会计和财务报告以及税收影响。

随着资产类别的发展,加密货币资产将需要遵守现有的法规,同时它也将被写入立法的新法规和法律当中。这将成为加密货币制度化最重要的方面,因为如果加密货币不符合金融监管的话,那么大多数金融机构将远离数字货币和通证。

其次,加密货币企业如何管理在未来可能出现的分叉也是一个需要解决的重要问题。对于加密货币业务来说,像比特币现金这样的硬分叉可能具有极大的破坏性。为了使加密货币资产得到机构的认可,行业需要设置一个标准来规范加密货币业务,以确保即使在出现硬分叉的情况下也能保持操作的连续性。

第三,虽然在加密货币全行业的KYC概念框架违背了所有密码朋克(cypherpunks)和大多数活跃的比特币社区代表的初衷,但是毕马威认为使加密货币制度化需要建立一个识别资产所有者的KYC流程,同时这些所有者还需要符合KYC / AML的地方法律。

第四,安全的保护加密货币资产是该行业面临的另一个挑战,因为数字资产是网络罪犯的首要目标,而且随着网络犯罪市场的不断增长,这种情况可能在短期内不会那么轻易就被改变。因此,加密货币要想在成熟的金融行业蓬勃发展,就需要加密货币资产的网络安全协议和机构投资者的安全托管。

第五,由于目前只有有限的加密货币会计方案可供人们选择,同时这些方案主要针对的是散户投资者,因此市场还需要制定账户和财务报告标准以使加密货币资产在金融领域蓬勃发展。

最后,加密货币需要有自己的税法。因为到目前为止,加密货币在一定程度上受到了所得税和资本利得税的保护。但目前各国的法律不同,而且现有的税收立法对这个问题的阐述还不够明确,因此一些投资者可能会发现自己处于一个灰色地带。要想让加密货币在机构间蓬勃发展,这一点也需要立法者加以解决。

加密货币资产值得人们关注

报告的作者表示并重复认为加密货币资产不会消失:"加密货币资产值得关注,因为它们有可能彻底改变全球金融生态系统。减少摩擦一直是金融创新历史上的一个关键因素。由于全球经济中存在着摩擦,也正是这种摩擦的存在才导致了加密货币资产的发明。因此正如我们所期待的那样,这种摩擦也将确定加密货币资产将持久存在。"

此外,毕马威还认为,“加密货币革命”不仅会带来新的可投资资产类型,还可能带来新的商业模式和投资者,这些商业模式和投资者有可能颠覆金融业的现状。

一个新的金融世界正在形成,加密货币资产交易在这个世界里可能会成为一种标准程序。新的通证和资产已经出现,但重要的是新的业务模型和市场参与者可能会在未来几年重新定义这个领域。


来源:巴比特

作者:摘编

编辑:dapong

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