2019或将迎来STO大爆发

产业
  • KinMALL
  • 2018-11-27 20:23

自从1CO凉凉之后,STO就登上了币圈话题榜。不过行业内对STO的观点并不统一,一部分人非常看好STO,认为STO将在2019年之后将开始爆发,一发不可阻挡。一部分人认为STO只是被炒火了,本质上是新瓶装旧酒,没有什么新鲜的东西出来,发展潜力不大。还有一部分人认为STO是割韭菜的另一种手段,不值得相信。

2019或将迎来STO大爆发

在Insight DApp的300份调查问卷中,43.7%的投资者表示会考虑参与STO。其中,46.3%的人认为STO能吸引自己的原因是其更合规和便于监管,39.7%的投资者是因为STO可使资产的公开发行更加智能;58.3%的投资者赞同如下观点:STO对现有资产进行通证化是一个全新的领域,将可能于2019年开始爆发,前景可观。

各方观点不一,各有各的道理,那么我们应该怎么看待STO呢?

我们追溯STO的历史可以发现,早在2017年底的美国,STO就已经出现了。彼时,1CO正是最火爆的时候,关注STO的人寥寥无几,仅有几家公司以此作为尝试,默默发展。在牛市寒冬来临之后,大量的1CO项目破发,项目团队卷钱跑路,行业内乱象横生,一片惨淡。之后,人们在寻找新的区块链项目解决方案的时候,发现了STO的价值。

相较一纸白皮书就能轻松募集到几千万资金的1CO不同,STO因受到监管的缘故,其发行过程更为繁琐。监管,意味着约束,同时也意味着安全和政策的支持。“正规军”向来比“杂牌军”可信,这点从1CO高达 90% 以上的项目破发率可以证明。

目前,虽然有不少的团队在尝试STO,但是囿于当前各国政府对于数字货币的监管政策不够明确及不统一,加之通过STO审核的案例不够多,我们很难对STO形成一个共识,导致我们现在只能从理论的维度来分析STO,鲜少从事实出发,来看待STO的未来。

根据目前能查到的数据,SEC审批通过STO的项目有39个,但申请了STO等着通过的项目却高达2万个,从此处不难看出,随着全球1CO监管的加严,STO成为了大多数区块链项目首选方案。

STO发行与交易平台

Polymath、Harbor、Templum等是STO发行平台,而tZERO、OpenFinance还有Securitize是STO交易平台。现在估值达80亿美元的Coinbase则兼发行与交易于一身。

目前,Polymath已实现基于以太坊帮助项目方发行证券型通证,并通过引入KYC身份安全认证,简化了在区块链上启动金融产品的过程,几分钟内就可以创建自己的通证。而且,为了在Polymath上发行通证,该团队已经创建了自己的ST20通证标准。现在,Polymath的通证POLY已经在交易,其合作伙伴包括tZero和Blocktrade.com 等实力派团队。此外,Polymath的第一批项目即将启动,累计投资目标为2.1亿美元。

2018 年 8 月,代币交易平台 Templum Markets 已为科罗拉多州⼀个受欢迎的度假村推出了⼀款证券型代币。经认证的投资者现在可以通过受监管的经纪⼈,购买“Aspen代币”,间接拥有 Regis Aspen 度假村的股票。通过⼀家控股公司,Aspen 代币代表着度假村的股票。换句话说,每个代币都由度假村本身支持,尽管它实际上由控股公司拥有并由资产管理公司 Elevated Returns 运营。

而tZERO目前提供的服务包括证券经纪服务、入货及存储管理系统服务、24 小时交易平台的智能合约路由解决方案等服务;Open Finance除了有STO交易、清算和结算等服务外,近期该团队开始重点开发区块链解决方案;而Securitize则提供STO监管合规的云服务解决方案、定制智能合约、提供合规 KYC/AML 认证等。

这里,提一个特殊的STO发行交易平台——Maecenas,这是一个专门为艺术类作品提供通证化服务的平台。第一个被该平台通证化的知名艺术品是安迪 · 沃霍尔(Andy Warhol)1980年创作的绘画作品 “14 Small Electric Chair” 。该作品目前估值为560万美元,而投资者可以通过区块链购买该作品部分所有权的电子证书。

虽然这几个项目具体的业务并不太一样,但共同点是都已实现了落地,成为了首批人们会考虑的STO发行交易平台,而且这些项目提供的服务多样化。

另一类是基金类的STO项目,比如Science Blockcha和22X Fund,都是个专注于区块链投资的基金和孵化加速器。

从现状分析,成功的STO项目都是为企业提供区块链服务、To B的项目,无论是证券化代币的发行交易服务,还是提供资金支持和孵化等服务。

所以,提供区块链服务的STO基础设施项目和基金投资项目是目前监管部门看好的项目,也是产业发展前期需要推动的项目。在区块链产业发展的前期,提供基础设施与相关服务的市场是比较大的。

大多数不看好的STO的人普遍持两种观点,一是STO的门槛太高,无论是项目方还是投资者都要经过筛选;二是即便放开监管,优质更倾向于合规成熟流动的传统市场而不是STO发行。

笔者认为,并不足虑。

全球有超过256万亿美元的实物资产,一旦加密行业弄清楚如何切入STO落地,那么STO的潜在市值瞬间就能超过1万亿美元。虽然现在STO处于监管之下,无论是发行还是投资,都有诸多限制,但这只是一时的障碍。在将来,随着STO需求增长,完全符合法规要求将会变成一个简单过程,而且开放的力度也会更大,因为在这个庞大的市场前面谁也阻挡不了。

STO与传统证券的主要区别在于STO是通过智能合约和区块链基础设施进行通证化、自动组织和管理。而正是因此,STO有着传统证券所不具备的巨大优势。

可编程证券:证券中包含的特定权利,例如股息、投票权和利息,可以编入证券本身并完全自动化(例如,每月股息)。对于诸如治理、合规性和KYC过程等功能,还可以进一步利用它的可编程性,使得各种流程、操作都变得极其简易。

所有权和可转让性:由于区块链技术,证券型代币的所有权不可篡改且永久存储在去中心的账本中。此外,证券型代币可以快速的在交易者之间流转,费用几近于零。

互交易:代币化的证券可以交叉交易,也可以与其他加密资产进行交易,甚至是其他证券型代币。

流动性增加:二级市场交易更快,早期投资者的流动性溢价更低,最终带来极大的市场效率。(交易过程更安全。)

24/7/365交易:区块链永不停机,数字资产可以24小时全年无休地交易。

降低成本:通过流程的自动化,可以大大降低STO发行、注册、交换、承保、清算、结算、报告和合规的成本。

可分部化:房地产甚至昂贵的股票等大型资产可以分成许多部分,投资者可以分别持有这些大型资产的一部分证券型代币。

降低投资门槛:,STO将降低某些项目原本极高的投资难度。此外,前面提到的可分部化,投资使得者可以用极低的资本投资世界范围内的资产。

透明度:由于所有数据都是存储在去中心化的分布式账本中的,所有的交易都是可见的,从而减少了人为操纵和人为腐败的空间。

综上所述,我们可以相信,随着时间的推移, STO终将迎来爆发期 !


来源:KinMALL作者:摘编编辑:dapong

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