土耳其货币危机,世界银行入局区块链

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  • 凤凰网科技
  • 2018-08-14 11:39

土耳其货币危机,又一个倒下的新兴市场。

土耳其货币危机,又一个倒下的新兴市场。

土耳其脆弱的国际收支平衡、高企的外债和糟糕的国内经济状况是货币危机的根源,但扣动扳机的仍然是强势的美元和同样强势的美国总统。

从过去的历史经验来看,如果一个国家存在持续的经常账户逆差,那么一旦短期资本流动的方向发生转变(由流入转为流出),该国就可能由国际收支大致平衡突然转变为国际收支双逆差,而这通常会导致本币兑美元的显著贬值。

土耳其在2002年至2017年期间面临连续16年的经常账户逆差。2017年第4季度,土耳其经常账户逆差占本国名义GDP的比率高达6.8%。相比之下,俄罗斯的经常账户余额持续为正。进入21世纪之后,俄罗斯仅仅在2013年第3季度与2017年第3季度短暂地出现过经常账户逆差。

如果一个国家举借了大量以美元计价的外债,那么一旦本币兑美元汇率大幅贬值,该国的真实外债负担就会显著攀升,甚至引爆债务危机,并进而导致本币继续大幅贬值。截至2017年年底,阿根廷、土耳其与俄罗斯的外债占本国名义GDP的比率分别为37%、53%与33%。不难看出,在外债压力方面,土耳其的问题要比阿根廷与俄罗斯严重得多。

新兴市场国家国际金融危机的历史表明,如果一个国家同时面临经常账户赤字与政府财政赤字的双赤字格局,那么这个国家更容易爆发货币危机。事实上,2006年至2017年,土耳其持续面临财政赤字,而阿根廷与俄罗斯在过去三年(2015年至2017年)也面临着持续的财政赤字。不过,截至2017年年底,阿根廷、土耳其与俄罗斯政府债务余额与名义GDP的比率分别为51%、28%与13%,均低于60%与90%的双重国际警戒线。

逢8必乱,阿根廷货币危机还没过去,土耳其里拉又要崩溃了。土耳其里拉跌至历史最低水平,市场担心与美国的关系恶化以及失控的通胀冲击政府阻挡市场崩跌的计划。里拉兑美元周五一度重挫13.5%,跌到6.3005里拉,创纪录低点。里拉的下跌延续2008年金融危机以来最严重的单周跌势,市场焦点现在转向总统埃尔多安首度公开演讲以及他的女婿,也就是国库和财政部长Berat Albayrak的记者会。

国有通讯社阿纳多卢通讯社(AA)稍早报导,埃尔多安呼吁土耳其人不要恐慌。报导指出,他说:“不要忘记一点:如果他们有美元,我们则有人民、权利、真主阿拉。”

政府设定的经济增长目标不到4%,低于之前的5.5%,显示在上周美国对土耳其采取制裁所引发的市场重挫之后,当局正着手解决规模8,800亿美元经济的脆弱性。然而,此举证明不足以缓解投资人不安情绪。

伦敦BlueBay Asset Management LLC的资深新兴市场策略师Tim Ash指出,尽管土耳其新经济沙皇终于要谈到他的计划是好消息,但投资人仍持怀疑态度。

“就兑现承诺而言,必须是眼见为凭,”Ash说。“Albayrak需具体说明他今年要如何削减预算赤字。有良好的目标固然很棒,但不要忘了,土耳其央行的通胀目标是5%,在过去十年中从未实现这一目标。”

数字货币大翻身?世界银行都开始玩区块链了!

世界银行已委托澳大利亚联邦银行(CBA)安排一次开创性的债券发行,使用区块链进行发行和运营,以简化融资和交易。这将是世行首次使用区块链技术发行债券。这只债券名为“BOND-I”,是“区块链发行新债务工具”的英文首字母缩写,也与CBA发祥地的知名海滩同名。

世行与CBA周五(8月10日)表示,投资者对这批债券的兴趣强劲,定于本月晚些时候发售,融资约1亿澳元。世行与CBA表示,使用区块链技术将有助于简化融资和交易,并改善监管监督。

据英国《金融时报》报道,区块链能够将结算债券所需时间从五天减少到几秒,同时可能实现发债融资完全透明并降低费用,这种尚未实现的潜力最终将成为区块链技术的部分吸引力。世行每年发行500亿至600亿美元的债券,以支持新兴经济体的发展。

 


来源:凤凰网科技作者:摘编编辑:gageerun

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